05 июля 2024

Акции компании «Распадская». Что здесь является факторами для роста цены на коксующийся уголь? Сейчас в мире по-прежнему находятся на высоких значениях. По итогам двадцать четвёртого года ожидаются в районе 25 долларов за тонну коксующегося угля. Второе, головной компанией «Распадской» является «Евраз Груп». «Евраз Груп» соответственно подлежит принудительной редомициляции, переезд из Великобритании в дружественную юрисдикцию. И у «Распадской» соответственно порядка 30 млрд руб. денежных средств, которые находятся на расчётном счёте, которые в результате реализации переезда материнской компании «Евраз» в Россию может привести к тому, что компания выплатит дивиденды. Я бы не стал 100% рассчитывать. Я бы опять-таки говорю ещё раз, что это не является индивидуальные инвестиционные рекомендации, это некий такой положительный фактор, который может сказаться на рост в цене компании. То есть если «Распадская» выплатит 30 млрд руб. в форме дивидендов, это может привести к тому, что дивидендная доходность по акции компании может превысить 20% годовых. При этом при текущих значениях стоимости акций в 355 руб. цель по акции выставляется на уровень 510 руб., что предполагает более 40% потенциала роста плюс 20% возможная дивидендная доходность при условии, опять-таки, что выплатит «Евразу», материнская компания заберёт у дочерней компании вот эту вот денежную позицию, денежную подушку. При этом мы видели да в прошлом, что иногда было такое, что «Евраз» забирал эти денежные средства не путём выплаты дивидендов, а путём внутреннего кредитования, когда дочерняя компания кредитует материнскую компанию. Если это будет выдача займа «Евразу», да, то дивидендов может и не выплатить. Это естественный риск. Поэтому я не ставил бы 100% на ожидание выплат дивидендов, но при этом высокие цены на коксующийся уголь, спрос на мировом рынке на это сырьё и потенциал роста порядка 33%.