05 июля 2024

На мой взгляд, который можно рассмотреть для включения в инвестиционный портфель, это акция компании НЛМК, новолипецкий медком бина при текущих ценах 175-176 руб. Потенциал роста акции целевой уровень составляет порядка 255 руб, что предполагает рост на от изменения цены в районе 45%. Помимо всего прочего, ожидание следующие 12 месяцев, что НЛМК заплатит 100% от Свободного денежного потока в районе 29 руб на акцию, что предполагает дивидендную доходность в районе 16,5-17%. То есть вы получаете дивиденды 17%, вы получаете потенциал роста порядка 45%, совокупный доход следующие 12 месяцев 61%, который можно получить по акциям. Из плюсов, что может быть как и минусов. Да, с одной стороны, у нас произошло изменение налогообложения и увеличился налог на прибыль для металлурга, в том числе, но при этом у нас отменяют курсовые пошлины. Да, от курсовых разниц и получается, это нивелируется. То есть с одной стороны, компания должна будет платить более высокий налог на прибыль, но так как курсовые пошлины отменяют, да, то это в принципе заложено в цену. Да, то есть и это финансовый поток никаким образом не изменит. Дополнительными драйверами для роста акции на НЛМК могут являться то, что у компании есть активы в Евросоюзе, у компании есть активы на американском рынке, сейчас ведутся активные переговоры по поводу продаж этих активов, непонятно, каким образом это может быть реализовано, опять-таки, как и с историей связанной с распадской Евразом, если распадская заплатит свободные деньги Евразу, вы получите дополнительную дивидендную доходность, это некий бонус. То есть если всё будет хорошо, то от продаж европейских, американских активов будет дополнительная прибыль, которая может быть выплачена в форме дивидендов. Но даже не имея этого бонуса, вы можете, соответственно, рассчитывать на дивиденды в районе 29 руб в следующие 12 месяцев плюс потенциал роста более 45%, это то, что можно получить непосредственно в своём инвестиционном портфеле.