03 октября 2024

Ну почему-то я тоже этому всё время удивлялся. Конкурентов довольно много, как бы вот если посмотреть сайты, но HeadHunter такую львиную долю на рынке занял, что как бы, ну как будто бы его подвинуть пока нет возможности. Ну и собственно говоря, чем хороша компания, уже все наверное об этом знают, да, объявили спец. дивиденд. То есть у них кубышка скопилась примерно 35 млрд. руб. Они планируют ее всю распределить на дивиденды. Говорят уже до конца года выплатят. Это 700 руб. на акцию. То есть я считал на дивиденды 50% от прибыли с предположением, что выручка будет расти с сохранением рентабельности на 40% в этом году, на 30% в 2025. Ну и дальше там 20 и далее там на 15%. То есть такие консервативные предположения, на самом деле, может быть и повыше, но суть не в этом. Вот к этому дивиденду можно спец. дивиденд 700 руб. добавлять и дальше компания из денежного потока вот такие суммы может спокойно платить. А как мы видим, прекрасная рентабельность. Да, очень высокая EBITDA относительно выручки, там под 60% рентабельность, это большая редкость, и мы видим, что во-первых, рентабельность она на протяжении многих лет сохраняется, то есть вот сколько HeadHunter работает, там публично с 21 там года, с 20, столько они эту рентабельность выдерживают.