03 октября 2024

Самый главный буст — это, конечно, процентные доходы. То есть ставка растёт, займы дороже. Мы видим жёлтый столбик, просто он раздулся в два раза и продолжает расти. То есть и мы видим чистая прибыль стабильно 20 млрд в квартал. Компания штампует и капитал, как бы Мосбирже он ей особенно не нужен. То есть она Мосбиржа без проблем может 75% прибыли. Да, по-моему, у них не менее 50% чистой прибыли. У них дивидендная политика, но по факту они обычно платят больше, то есть 75% прибыли они могут стабильно платить. То есть вот мы считаем, 80 млрд они заработают, 500 млрд капитализация P/E 4. Да, 4 прибыли стоит компания. И при этом 75% они могут отдавать, это там 16-18 по дивидендной доходности. Плюс это бизнес, который всегда растёт, потому что денежная масса всегда растёт, обороты всегда растут, компаний становится больше. Ну и плюс это монополист, который может опять же, при желании, повышать тариф беспроблемно. То есть прекрасный бизнес. Не сказать, что он прям какой-то супер дешёвый, он я так предположу, стоит адекватно. То есть это нормальная цена. Но это очень хороший бизнес. Так долгосрочное вложение. Ну качественная компания.